Что такое валютный своп
24 ноября 2011. Разместил: vitaly
Нередко у начинающих трейдеров на рынке Форекс сразу после начала реальной торговли возникает вопрос: “Почему ночью без каких-либо моих действий с моего счета при открытых позициях списываются некие суммы?”. Ответ на этот вопрос очень простой – при переходе открытых позиций через ночь с них списывается своп (swap).
Валютный своп является своего рода соглашением, которое включает в себя две противоположные операции на равные суммы, которые заключаются в один день. Если вы торгуете на рынке Форекс, сделка своп заключается в полночь, а если на других биржах, то по завершении их торговых сессий. Трейдеры иногда называют свопы “платой за перевод позиций через ночь”.
Возникает закономерный вопрос, откуда берутся свопы? Дело в том, что торговля на Форексе является спотовой, поэтому по всем валютным сделкам в течение дня действует условие о поставке валюты на следующий день. Для того чтобы это условие не стало для трейдера обязывающим, заключается сделка своп, позволяющая урегулировать обязательства участвующих в сделке сторон.
Для того чтобы понять, как работают свопы, рассмотрим пример (и оговоримся сразу, что все цифры вымышленные). Предположим, мы продаем американский доллар (USD) за японскую йену (JPY).
Предположим, что процентные ставки центробанков составляют 10% и 2% соответственно. Для упрощения понимания задачи предположим также условие, что ценность обеих валют друг относительно друга за интересующее нас время не меняется.
Наша торговая операция – продажа $100 000 за йены. Поскольку базовая валюта у нас с высокой процентной ставкой, для нас это не выгодно, потому что даже при открытой позиции всего в несколько торговых дней мы окажемся в убытке на несколько процентов. Чтобы этого не произошло, брокер, грубо говоря, компенсирует такие ситуации ежедневными свопами.
При этом, на обратном примере – если мы продаем йену за доллар – своп удерживается уже с нас. Это представляет собой некоторое неудобство, особенно если мы торгуем на среднесрочные и долгосрочные периоды.
Для расчета свопов существуют таблицы, благодаря которым трейдер может без особого труда ориентироваться, в каких случаях ему начисляют своп и в каком объеме, а в каких списывают.
Эти цифры постоянно корректируются из-за того что центробанки постоянно изменяют процентные ставки. Однако практической необходимости в таких такблицах нет – как правило система совершает сделки своп автоматически.
Важно понимать, что наличие свопов для финансовых рынков является естественной особенностью и не должно пугать.
Однако некоторые компании (например, английский брокер LIONSTONE Investment Services) в силу особо оговоренных условий со своими контрагентами имеют возможность покрывать свопы не за счет своих клиентов, а благодаря собственным возможностям на финансовых рынках.
Вернуться назад